Mizuho Toast Hisselerini Outperform’a Yükseltti, Satış Hacmine Göre İlk Beş Perakendeci Arasında Gösterdi; Hisseler Yükseldi
Toast (TOST) hisseleri, Mizuho Securities’in hisse senedi notunu ‘Ortalama’dan ‘Ortalamadan Daha İyi’ye yükseltmesinin ardından Perşembe günü piyasa öncesi işlemlerde değer kazandı.
Firmanın analizi, 2025 yılına kadar Toast’un işlem hacminin 200 milyar dolara yaklaşabileceğini ve Walmart (WMT) ve Amazon (NASDAQ:AMZN) gibi büyük perakendecilerin hemen arkasında yer alabileceğini gösteriyor.
Toast’un hisselerinin değeri borsa açılmadan önce %4’ten fazla arttı.
Öncelikle ABD restoranları için bir Ödeme Kolaylaştırıcısı olan Toast, işletme sahiplerinin TOST’un merkezi hesabı aracılığıyla ödemeleri işlemesine olanak tanıyor. Mizuho, bu düzenlemenin TOST’un ödeme ağları ve kart veren kuruluşlar nezdinde büyük ölçekli bir tüccara benzer şekilde faaliyet göstermesine izin verdiğini belirtiyor.
İyileştirilmiş derecelendirme, daha büyük tüccarların kredi kartı işlem ücretleri için genellikle önemli ölçüde daha az ödediğini gösteren kart ağlarını içeren son yasal anlaşmaların incelenmesini takip ediyor.
Toast’un neredeyse sadece restoran sektörüne odaklanması ve bu pazardaki yaklaşık %20’lik payı nedeniyle Mizuho, Toast’un bu ücretleri müzakere edebilecek bir konumda olduğunu öne sürüyor. Firma, Toast’un büyük perakendecilere kıyasla kredi kartı işlem ücretlerinde %0,25 ila %0,75 arasında daha fazla ödeme yapıyor olabileceğini belirtiyor.
Analistler raporlarında “TOST’un daha düşük kredi kartı işlem ücretleri için müzakerelere girmesi için önemli bir şans olduğuna inanıyoruz, bu da önümüzdeki yıllarda kredi işlem giderlerini büyük ölçüde azaltabilir” diye yazdılar.
Toast’un kredi kartı işlem ücretlerini %0,50 oranında azaltmayı başarması halinde, şirketin 2026 yılı için faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kârının (FAVÖK) mevcut piyasa konsensüsünden iki kat daha yüksek olabileceğini ve tahmin edilen 700 milyon dolar yerine potansiyel olarak yaklaşık 1,4 milyar dolara ulaşabileceğini hesaplıyor.
Mizuho, not artırımının yanı sıra Toast hisseleri için fiyat hedefini de daha önceki hedefi olan 21 dolardan 33 dolara yükseltti.
Analistler ayrıca, uzlaşma belgelerindeki dilin, 7-Eleven gibi franchise işletmelerinin ve Grubhub gibi web tabanlı yemek dağıtım hizmetlerinin de daha avantajlı fiyatlandırma koşulları alabileceğini gösterdiğini belirtti.
Bu makale yapay zeka yardımıyla hazırlanmış, tercüme edilmiş ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla ayrıntı için Hüküm ve Koşullarımıza bakınız.
